자신에게 칼을 겨누는 병연이 백운회였다는 사실에 영은 충격을 받고...
홀로 남은 영은, 동궁전습격 사건의 배후를 은밀히 추적하는데..

서로의 마음을 확인한 이영과 라온은 남몰래 행복한 시간들을 보내지만, 보이지 않는 앞날에 힘들어한다. 본격적으로 백운회의 활동이 시작되고 더욱 불안에 휩싸인 왕은 왕실의 굳건함을 알리기 위해 세자 이영의 국혼을 서두르는데...

부패를 막기 위해 식년시를 미루던 이영은  김헌과의 갈등이 점점 깊어지고..
성균관 유생들의 대규모 시위가 벌어진다. 여인으로 대하겠다는 영의 말에  생각이 많아진 라온은 영을 피해다니기 시작하는데 ...

서로에 대한 감정으로 혼란스러운 이영과 라온. 어느 날, 궁궐 내에 내관과 궁녀의 애정행각에 대한 소문이 퍼지고 이와 관련된 일을 돕던 라온은 위기에 처하게 되는데...

라온에 대해 혼란스러운 감정을 느낀 이영(박보검)은 일부러 라온에게 냉정하게 굴고, 목태감이 연회 때 춤을 춘 여령을 찾는다는 소식에 마종자는 라온을 목태감에게 데려가는데...

청국 사신으로 온 목태감은 조선에 무리한 조공을 요구하고.. 영은 이를 수렴해주려는 왕, 김헌과 갈등을 빚는다. 목태감은 독무를 춘 여령(라온)에게까지 관심을 보인다.

풍등제 날, 특별 휴가를 받은 라온은 영을 만나 즐거운 시간을 보내게 되고, 윤성의 등장에 영은 매우 불쾌해 하는데...

세자 이영(박보검)은 곧 다가오는 왕의 사순잔치와 청국 사신단 접대를 담당하기로 하는데...
궐안에 전국 각지의 기생들을 불러들여 직접 춤을 창작하는 이영!

대신들은 이를 한심하게 바라보는 한편, 무대를 보고 위협감을 느낀다.
사순잔치 당일 마지막 독무를 춰야 할 여령 애심이가 갑자기 사라지는데...

외척과의 싸움에서 지친 왕은 영에게 대리청정을 내리려 한다. 하지만 아버지와 아들 사이의 오해와 앙금으로 인해 갈등은 깊어져만 가는데...내용

신체검사를 앞두고 궁에서 탈출하려다가 영과 딱 마주친 라온! 결국, 탈출은 실패하고 상선인 성내관에게 찍히는 신세가 된다. 여자인 걸 들키기 전에 어떻게든 내시 시험에 떨어져서 궁을 나가야 하는데... 

운종가에서 돈을 받고 연애상담을 해주는 여심 전문가 홍라온! 돈만 준다면 뭐든 불사하는 라온에게 그동안 연서를 대신 써줬던 정도령이 사색이 되어 찾아온다. 연서대필로도 모자라, 기껏 만나자고 연락 온 처자를 대신 만나달라고?! 좀 꺼림칙하긴 하나... 돈 앞에서 못할 일이 무엇이랴!