왕초

춘삼은 자신으로 인해 움막식구들에게 피해를 주는것 같아서 자수를 하기로 한다. 이에 앵무새는 서울 시내의 거지들에게 춘삼이 경찰에게 잡혀갔다는 소문을 펼쳐 데모를 일으키지만 경찰들의 총을 맞는 등 처참한 광경이 된다. 이 광경을 본 연지는 자신 때문에 곤란에 처한 춘삼을 석방하기 위해 이께다에게 원하는 대로 할테니 춘삼을 석방시켜달라고 한다. 한편, 거지들의 반란에 아베는 춘삼과 두한의 무리들을 징용보내려고 한다.

앵무새가 약을 먹고 난리를 피우는 동안 일행들은 민재를 구하는데 성공한다. 까마귀는 춘삼이 좋아하는 연지에게 질투를 느껴 연지의 방에 몰래 침입해 술을 먹고 뻗는다. 까마귀를 본 연지는 친절하게 대하지만 까마귀는 그런 연지의 행동에 더욱 속상하다. 김빠(한영)은 민재를 안전한 곳으로 옮기기 위해 자신을 버렸던 어머니(박보살)를 찾아가 어쩔 수 없는 부탁을 하면서도 어머니를 증오한다. 한편, 춘삼은 연지를 추행하려는 이께다를 구타하다 쫓기는 신세가 되고 이 기회를 틈타 춘삼에게 복수하려고 한다.

춘삼은 연지에게 빠져 사고방식도 나름대로 바뀐다. 춘삼을 좋아하는 날파리와 친구 앵무새 등은 이런 춘삼의 변화를 달가워하지 않는다. 한편 한영은 민재가 자살했다는 기사를 보고 슬퍼하지만 곧 위장된것이라는 소식을 전해 듣고 춘삼에게 도움을 요청하여 민재를 구출하기로 한다.

연지를 바라대주며 또 만나자는 춘삼은 단장을 하고 서점에서 연지가 좋아하는 이상 시집을 구입해 선물한다. 일본 형사 아베는 한영을 잡으려고 민재를 취조하지만 민재는 기회를 틈타 자살하고 의심이 가는 춘삼을 회유하지만 마음대로 되질 않는다. 한편 쌍칼은 자신에게 충성을 약속하는 두한을 서서히 경계하더니 희연각 앞에서 승부를 벌이게 된다.

앙숙인 도끼와 두한이 싸움을 벌이려 하자 쌍칼이 이들을 꾸짖는다. 민지는 한영에게 약혼선물을 건네고 같이 정무총감 암살을 시도하지만 부상을 당하고 한영도 경찰에 쫓기다가 부상을 당한 도중 극적으로 춘삼을 만나 도움을 받게 된다. 한편, 춘삼은 희연각에서 기생이 된 연지를 보고 반가워하지만 연지는 냉담하다. 하지만 발가락의 추태에 춘삼의 도움을 받는다.

기찻길에서 발가락과의 대결로 승리한 춘삼은 걸뱅이들의 왕초가 된다. 춘삼은 우연히 발레를 하는 연지의 모습에 반하게 되고 그녀를 곤경에서 구해주지만 자신을 거지로 대하는 연지에게 상처를 받는다. 연지의 집앞에서 돌아오는 길에 춘삼은 친어머니를 만나게 되어 움막을 떠나 어머니의 새가족과 함께 생활하게 된다. 그러나 곧 걸뱅이라 천대하는 의붓형의 괴롭힘과 걸뱅이들과 어울리는 것을 원하지 않는 어머니를 떠나고 다시 돌아온다. 다시 돌아온 움막은 발가락에 의해 피폐해지고 춘삼은 앵무새를 구하다가 우발적으로 발가락의 눈을 멀게 하여 경성으로 떠나고 우연히 김두한(덩치)를 만나게 된다.

우연히 만나게 된 앵무새와 사과를 갖고 싸움을 벌이던중 왕초를 만나게된다. 왕초를 따라간 숲에는 춘삼 또래의 아이들이 움막생활을 하고 있다. 춘삼은 텃새를 부리는 아이들 사이에 적응 하려 노력하고 구걸생활을 배우게 된다. 자신은 실은 거지가 아니라고 하는 쥐똥은 어려운 형편으로 시장에서 일하는 엄마와 떨어져 지내는 생활을 하고 있다. 만날 때 마다 엄마가 손에 쥐어준 동전을 쥐똥은 소중히 모아두었는데 아이들에 의해 발각되고 어떻게 되는지 보라며 가마솥을 쥐똥의 머리에 내려쳐 죽게 한다. 이에 격분한 춘삼은 발가락에게 대결 신청한다.

강원도 외가에서 살던 소년 춘삼은 재가한 어머니를 만나고자 누이와 먼 길을 떠나지만 도중에 누이를 잃고 일인 사냥꾼들에게 납치된다. 깊은 산중에서 동물을 유인하는 미끼노릇을 하며 야생세계를 체득하는 춘삼. 학대를 참다 못해 가까스로 산을 탈출하지만 이내 거지 소굴로 끌려가는데…